春江水

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国家统计局数据显示,1~5 月份,全国规模以上工业企业实现利润总额26688.9 亿元,同比下降18.8%。国有企业、私企、股份制企业、外资及港澳台投资企业的利润增幅分别为-17.7%、-21.3%、-20.4%、-13.6%。5 月份,规模以上工业企业实现利润总额6358.1 亿元,同比下降12.6%。5月份PPI 同比增幅为-4.6%。6 月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.0%,PMI 新订单指数48.6%、PMI 新出口订单指数46.2%(50%为均衡线,低于50%说明内需外销皆不景气)。

国家统计局公布的5月份社会消费品零售总额增长12.7%,达37803亿元,这一数据看起来很喜庆。但我国的这一指标统计采用的是生产法,即统计的数据是生产量,而不是实际的最终消费量,生产企业及销售渠道库存对这一数据影响很大。同时这一数据高企的原因还和上年基数低有关,如果以2019年5月的32956亿为基数,那么四年累计增长仅为14.7%,剔除通胀后则可能仅为个位数。结合PMI 新订单指数来看,我认为可能目前企业库存较高。当然这只是我业余的猜测,也不排除我对这些统计数据及其统计方法理解有误的可能。

 

今年618促销已经结束一段时间,但各电商平台都没有公布销售数据,网上传言因数据不喜人。

 

7月4日股市结束连续两日的反弹,5日同样一片绿,银行股跌幅明显。查询银行股全面下跌的原因,网上有人说国有银行接通知要对符合条件的地方融资平台发放30年期贷款,利率前所未有的低,且前十年不还本,不还息。如果消息属实,那么对银行确实是个利空,因为此前地方融资平台融资利率都在6%以上,现在如果到3%左右,息差被压缩的很严重,且30年很漫长,经济复苏后利率必然上涨,长期低息贷款对银行压力很大。网上消息说的很含糊,没有贷款总额数据,也没有利率数据,所以对这一可能政策的影响不好评估。如果消息属实,这其实是对现有地方债务的置换,且是高利率置换为低利率,银行承担了其国有企业的义务。

如果上述消息属实,那可以猜测是为了解决前段时间流传的60万亿地方债潜在违约风险问题。假设地方债余额真的有60万亿,那么潜在违约的比例有多大?网上没有人测算过,我也没有数据可以推算。如果以财政部给出的以下数据来估算,截至2023年5月末,全国地方政府债务余额375579亿元,地方政府债券剩余平均年限8.8 年,60万亿折合每年到期6.8万亿(财政部数据中的37.56万亿只含政府债,不含政府隐性担保的城投债等)。每年到期地方债务假如为6.8万亿,可能无力偿还的比例为20%,即为1.36万亿。我国社会存款余额为230万亿,社会融资余额为360万亿,将1.36万亿的专项贷款放在这个大池子里来看影响微乎其微。且息差并不是银行的唯一收入,这1.36万亿息差减少,即使为零,对银行的收入影响可能连2‰都没有,这么小的潜在变动为什么会导致股价明显向下波动?

我觉得股价反应的是信心,而不是盈利预期。当然这只是基于小道消息的猜测。

 

手头有一张招行信用卡,每年只刷免年费的保底次数,但从去年底开始到最近半年多已经主动给我提额了两次,现在的额度已经是原来的两倍多。

 

同样是网上的小道消息,房贷利率可能进一步下调,以促进房地产市场繁荣。

以上三、四、五其实都是在释放流动性,期望通过增加货币供给来刺激消费和投资,从而带动经济发展。但现实结果是从年初开始增加的货币供给大多转一圈又变成了社会存款,货币增量并没有流动起来,消费和投资对货币政策的反应都很迟钝。

 

一位年薪80万的程序员朋友,去年底被某大型企业优化,赔偿了N+3。无缝跳槽到一个IT细分领域的独角兽公司,名义薪资还有所上涨,但前段时间独角兽融到的资金快见底,新融资迟迟不能落地,他所在的部门被整体优化,又拿了N+2的补偿。我恭喜他今年可以休息一年了,他却为下一份工作发愁,40岁的老程序员,还有那个头脑发烧的公司愿意付这个薪资?这是他的原话。

 

零零碎碎的消息,或来源于官方,或来源于网上小道消息,或来源于身边,但都说了同一件事,我们还要为工作和经济发作做更大的努力。

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评论  13  访客  7  作者  6
    • 拾风
      拾风 5

      我自己看着身边的聪明人一个个选择躺平就能感觉出来,这一次经济调整可能会让一代人刻骨铭心,改变一代人的预期和生活习惯。当社会发展降速甚至停止,稳定压倒一切,享受生活,工作只是生活的一部分,奋斗无法改变人生,只能养家糊口。

        • 水拍石
          水拍石

          @ 拾风 货币一直在放水,但物价指数还有紧缩的可能,老百姓不花钱、不上进愁坏了专家。最近召开的重大会议上要求“稳增长、稳就业、稳物价”,前两个不乱说,但稳物价我没有听懂专家担心的是通缩还是通胀。就自己的生活来说,我感觉今年瓜果蔬菜价格明显高于前几年,工业品价格好像低了,这也许是CPI持续走低的原因。但对于老百姓来说对瓜果蔬菜的感知远比工业品要强,价格走高更不敢乱花钱,老百姓不花钱工业品价格还要继续走低,这是个恶性循环。不断地通过注水刺激经济,但目前效果并不明显,且有通缩的可能,但一旦过了心理预期点,又可能会迎来比较显著的通胀。那时如果改成紧缩的货币政策抑制通胀,那么就会打击就业,与稳就业相悖。中国与美国的不同点就在这里,中国无论通缩还是通胀老百姓都不愿意花钱,而美国人无论通胀或通缩都敢于消费。老百姓不消费愁坏了专家,不好带。

        • wu先生
          wu先生 4

          感觉形势不太好啊。

          • Mr.Chou
            Mr.Chou 1

            他说的原话也没错,40岁的程序员,还有哪家公司会头脑发烧要~

              • 水拍石
                水拍石

                @ Mr.Chou 年龄对于程序员来说确实是个很重要的影响因素,不说熬夜加班,就是学习新知识的能力也赶不上年轻人。

              • 紫慕爱摸鱼
                紫慕爱摸鱼 5

                程序员薪资确实可观,不过没有核心竞争力,随着年龄的增加被优化的风险增高。

                • 老麦
                  老麦 7

                  我觉得他可以转型的,有一定的储蓄,之前我在B站上学习时就关注过一个程序员大叔,情况也差不多的。

                    • 水拍石
                      水拍石

                      @ 老麦 看样子他还是会继续做程序员,也能接受比现在低的工资。虽然没有近忧,但远虑却与日俱增。

                    • Tim
                      Tim 4

                      能干到40岁,有这么多年的高薪做储蓄,挺好的了,我都不知道能不能干到40岁哈哈哈

                        • 水拍石
                          水拍石

                          @ Tim 干到40岁后面还有20年才到退休年龄,对于程序员来说越往后越难熬。年轻时收入高,很多人并没有储蓄或理财的意识,等有储蓄意识了收入已经在走下坡路了。

                      匿名

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