万科
4月2日在万科大跌后以每股4.76元买入港股万科，当时市净率约为0.22倍，市盈率约为不到5倍。想着作为国内的优质地产公司，这个价格已经很便宜了，很大概率会超跌反弹。3日，网上负面消息满天飞，但认为都不是特别重要的利空，对长期估值影响不大，因此在上涨后依然没有出。今天万科港股已经跌倒了3.63元，浮亏24%。
这个价格会不会马上止损？这次我不会，因为房地产作为占GDP20%-30%的产业，不仅贡献了GDP，同时也贡献了就业量，在经济低迷时政府应该不会在其硬着陆后再让其扎进地底。目前我国正在进行产业升级，新升级的产业具有有一个共性，那就是技术含量较高，单位GDP需要的劳动力更少，这给就业造成了很大影响。同时房地产以前价格上涨太快，让很多人高位入市，如果现在价格下跌过低，那么除了影响金融安全外；也会严重影响高位上车者的消费能力，因为资产贬值的心理压力会很大，尽管这也只是账面上的，但确实会影响消费心理和行为。
鉴于上面的逻辑，万科可能会在一段时期内长期持有，这显然与购买时的投机初衷完全不同。
融创
2022年1月28日以10元左右买入港股融创，2月28日以6元多价格止损清仓，亏损约40%（时间太久了交易记录查不到，日期和价格是估计的，但亏损额度记得比较清楚）。
当时买入融创的逻辑是融创作为国内的高端文旅型综合体开发商，其楼盘品质较高，符合广大人民群众对美好生活向往的定位，且随着收入的提高，高品质住宅肯定会成为刚需，因此融创被看好。但买入后没有多久融创负面新闻不断，于是在一个月后割仓止损，现在看这一选择是正确的，此后融创在3月30日停牌，再于2023年4月13日开牌时价格已不足2元。
其实从2021年到现在，中间多次交易过万科，整体而言此前差不多持平或小赚点，这次可能深度套牢。为什么在地产明显下行时还买入地产股？主要的原因就是上面说的，地产作为支柱产业和刚需，我认为不会直接崩盘，而万科作为其中的头部企业估值有支撑。再不济，当房地产整体快崩盘时国家会救助，就像美国2008年救助美国的房地产和银行一样。但实际结果可能和我预想的不一样，疫情后经济没有直接好转，于是融创的高端社区也没有复苏，反而是没有熬过疫情就触地了。万科此后会怎么走？整个房地产行业会怎么走？以前我还信心满满，以为政府会强力干预，比如全面取消限购制度，全国进步取消户籍限制（打破依附在户籍上的福利障碍），甚至进一步开放国门，吸引全球财富，但现在看似乎有点太乐观了。
同时不要被喜好影响择股。我在买万科时同时也在关注保利，但个人更喜欢万科，所以放弃了更稳健的保利，事实证明这是一个重要的错误。
通威
2023年6月6日，以32.21元的价格建仓通威股份，持仓到今天，浮亏28%。中间有合适的减仓机会，但一直没有减仓，因为我相信还会继续上涨。这种相信上涨的动力来源于通威股份的行业头部地位，以及国内和欧洲都要大力发展太阳能发电的现实。但现在看，国内很有可能完成不了这个5年计划中的新能源装机量，而欧洲因为政治的原因，宁可回复火电也不再大力发展太阳能和风能。目前看，短期的将来可能只会更坏，而不会更好，国内预算有限，欧洲宁可对高能耗企业限能、恢复高污染的煤电也不愿意从中国进口太阳能和风能。
从2019年美国对华为制裁开始，我一直是乐观的，认为摩擦会在谈判中消除，很快全球经济又会回复融洽的共赢氛围，但现在看这一预期太过乐观了。
基本盘
以上仅列举了这几年炒股亏损比较大的几个个股，但整体来说目前还是盈利的，从2021年入市建仓到现在，大概浮盈7%左右。之所以能够盈利，绝大多数原因是以银行股建仓，并长期持有，获利比较高。持仓的原则基本上是50%在银行股，30%在其他行业龙头，20%在认为有投机潜力的个股上。纵观这几年的投资，银行股稳定获利；行业龙头有亏有赚，但整体略亏；而投机大多数都以亏损离场，侵蚀了整体获利。
为什么要长期持有银行，这一点我和朋友讨论过，因为银行是经济的基本盘，银行如果崩盘了，那整个国家的经济也就危险了，因此买银行就是买国运。其他龙头股其实大多也如此，和国运息息相关，因此直接崩掉的可能性很低。
方法
我炒股只分析基本面，只买“便宜”的股票，而不会看曲线，因此很多交易点可能不符合技术流派的买入和卖出点。这种跟着感觉走的方法被其他朋友嘲笑为胡交易，但我这两年的经验是尽量少交易，因为没有技术，所以选对并长期持有是最适合我的方法。对于买股票，每个人都有自己的方法，但没有人能学会所有方法，因为当两种方法都精通时你就会无所适从，如果会三种方法那就更没有办法交易了。
领悟：
虽然交易中有亏有赚，但当亏损时总会有更多的负面情绪和压力，尤其是当亏损看不到底的时候。但每当这时都会因为损失厌恶而不愿意止损，总幻想着这些股票能够焕发第二春。部分股票确实会重新激发活力，甚至会带来利润，但部分股票可能会一头扎进土里，直接憋死。哪些股票有机会重新起飞，哪些又比较可能成为垃圾股？我认为还是得不断的根据当时的情况分析行业前景和个股情况，这时对国际环境，政治，经济，行业方向，个股情况等都需要研究。而即使有了研究结论，有没有决断力适时割仓又是另一回事。
- 简单总结下这几年的经验：
- 永远要跟随大局（和国家利益同步）；
- 永远不要猜测管理者的想法（不要赌是否会救市等）；
- 永远不要投机（赌博式炒股/抄底）；
- 永远不要试图接住下落的刀子（不要买持续下跌的股，很难抄到底）；
- 永远不要认为自己比市场聪明（自认为便宜的股市场已经对其给出了合理定价，自认为的便宜很可能是自己信息不全面）；
- 永远不要跟消息炒股（你得到的新闻很大概率是已经包含进股价中的旧闻，只是你知道的晚而已）；
- 永远不要被喜好影响选择（喜好来源于情感，而非理性）；
- 只赚认知范围之内的钱（看不懂的不买，看不准的不买；不跟分，不眼热）；
- 做一个长期持有者（巴菲特语：如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟）；
- 保持合理的仓位配比（稳健收益、中风险中收益、高风险高收益；同时控制个股仓位占比，即使爆了也不至于熄火）；
- 要能够接受亏损（从踏入股市的第一刻起就要做好亏钱的准备，只有心理能接受亏损才不至于让亏损影响后续的交易情绪）；
对于炒股我只是一个老菜鸟，现在是第三次进入股市，前后几次加起来有8年左右了，只有这次略微盈利；以上只是交学费后买来的经验与教训，依然很浅薄。如有理念近似的投资者，请赐教。
本站文章授权后方可转载，请勿侵权！ 如喜欢可点击分享按钮分享。
8F
昨天刚好看到一篇文章，说私营房企这一轮调整股价平均跌了9成，国资房企平均跌了6成，回归到商业本质，中国房企这种高负债高周转的商业模式，确实谈不上好生意，市盈率本身确实不值之前那么高，现在的股价虽超跌部分，但回归商业本质后的股价应该也不会比现在高多少，香港房企负债率不超过30%，国内房企是8-90%起步～
B1
@ 拾风 国企普遍偏保守，在这波房地产危机中倒成了他们的优势，房地产私企杠杆率普遍太高，所以现在都在求生存。就是看不懂政策，会不会放任房地产私企自生自灭，如果真的到了那个地步，房地产政策会怎么走。房地产这种行业和消费品不同，受政策影响较大，很难看清未来走势。我这次买万科纯粹是投机博反弹，结果被套了。
B2
@ 水拍石 国有房企的负载率不必私企低，只是他们总能拿到很低的贷款利息，更不需要借美元贷，暴雷后也能有续贷的资金运作，因而没像私企因为资金断裂马上暴雷。但如今土地价格持续走低，所持有的房子越来越不值钱，我估计国有房企当下的资产负债怕是早已超过100%了，只是土地财政需要且让房地产软着陆的需要，东家还持续低息贷款输血养着。
B3
@ 拾风 看报表要比非国有的好，但实际不清楚，就像万科一直说财务很健康，现在也爆出很多问题，市值只剩几百亿了。不过融资成本和有靠山担保确实是最大的不同。现在房地产已经硬着陆了，很多地方相比最高价已经腰斩了，现在还看不到尽头。
7F
个股，我重仓了亚马逊。
还有三五支个股，小打小闹。
我不喜欢看盘，爱跌跌，爱涨涨，就放在哪儿了。
剩下的都放各种基金了。说起来年初的时候还想着总结一下，这都快五月了，也没动笔。
B1
@ conge 美股前面一直很好，买了不动收益应该也不错。但这段时间美股有调整迹象，我个人感觉美股泡沫太严重了，调整是必须的，所以你得多上点心。美国的基金应该也比国内的基金靠谱点，国内基民好像并没有比股民少亏损，还得支付管理费。
6F
港股比较凶残，流动性太差了最近2年，悠着点玩，多看少动，我之前还盈利，现在也套着，等到账户浮亏40%我会再买。你永远也不会想到，一个股票从最高跌到1/10还会跌。（没错，我说的就是药明）
B1
@ Glan 是的，永远不知道底在那。波动大适合投机，但是也容易把米给蚀完。我看你也买腾讯了，这个票好像很适合做短线，就是太慢了，不过有耐心的话收益应该还不错，我说的不错是年大于10%就可以了。
B2
@ 水拍石 腾讯我是长线的
5F
我有过坚持了三年才盈利的，说的就是宇通客车，终于从疫情爬出坑了。
B1
@ S 能全身而退就不错了，我可能会选择在某个位置止损。
4F
对于股票我是纯外行，我经常对炒股的人有疑问：你们分析股票要了解那么多行业的结构性知识（金融，地产，能源，纺织，汽车等等）为何不愿意看一眼币圈呢？最近三四年了，把钱换成USDT，放头部交易所啥都不干，类似于活期储蓄，年化收益至少15%。牛市时出金还可以收益更高。（这个行业已经很大了，几百万放进去都可以波澜不惊，这仅仅是是信息差吗？）
B1
@ 卫博生 认知不同，就像我觉得币圈很不靠谱，宁可存活期也不愿意碰。在各自喜欢的领域，只要能赚钱都是符合预期的。
3F
这真的痛，还不是一般的痛呀！
B1
@ 老张博客 是的，肉痛。
2F
身边多数玩股票的都亏，除了个朋友，他能保持年盈利25%左右，但这和他的专业很有关，是个数学天才，推理分析相当强悍，且结果很精准，他一路理科很好，上学的时候就那样 ，理科一路是满分，语文英语怎么都考不及格的人，但最终上了排名前十的大学。几年几次有意拉和我一起做生意，他说自己玩股票很稳定，自己能把控风险，稳稳的赚些即可，不愿意把风险控制交到我手里，就此作罢，多年过去他的股票还是赚，年年都再赚。
B1
@ xige 年化25%是神一般的存在，资本三年翻一番，如果再有杠杆那更不得了。即使三年翻一番也很快会进入富有阶层，且风险可控，没有各种烦人的外部因素，我也认为比跟你搞投资强，风险低，收益高。如果真的这么稳定的话，我觉得你可以把一部分资金给他打理，分散风险，多元化收益。
B2
@ 水拍石 尝试过他不愿意说不想有负担，帮别人管钱压力大，他说自己当个兴趣玩，他们夫妻两人工资都很高，每月除了必须开支和应急资金和稳定的存款外，大部分资金他都持续入股市，据说坚持20多年了。
B3
@ xige 如果年收益25%，20年都128倍了，你是错过了几个亿。即使是年化15%的收益也很厉害，以后你地产盘活了，手里资金多了得考虑下配置金融资产，可以提前向他学习。
B4
@ 水拍石 其实近期我也再思考这些问题，借机停下来学习休养生息，从大学到毕业十几年一直再折腾，严重感觉到知识体系不够用了。
B5
@ xige 你学习能力强，只要想学，学起来很快。
B6
@ 水拍石 感觉还是钝化了，近期就已经开始学了，大不如前了，老了，但是没办法多花时间和精力也得尝试下。
B7
@ XIGE 我认为理财这个技能越是感觉自己退化了就越必须掌握，因为那时意味着自己的赚钱能力也退化了，必须有其他补充途径。
1F
只在公司发股权激励的时候稍微玩了一下股票，可能因为什么都不懂，尽然赚了不少钱，当然那个时候行情可能也比较好，已经好几年没有碰过股票了。
B1
@ 威言威语 如果能赚钱还是应该玩起来，补充下收入也是不错的。