价值投资者从投机到斩仓

2022年3月10日14:42:06杂文49131423字阅读模式

这次做投资立志要做一个价值投资者,原因是没有可靠的消息渠道能让我靠消息赚钱,也没有投机的天赋,所以唯有靠时间来赚取股票内在的价值提升。秉持这一原则,从去年中入场到现在大概8个月时间,全仓蓝筹股,银行占七成仓位,期间最高盈利仅有3%多一些,最高亏损仅有6%,非常稳健。文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

从去年底开始持续学习股票交易知识,以价值投资为主,但也学习了一些技术投资的方法,于是按耐不住内心的冲动,总想尝试一把短线的刺激。2月22日以8.87港币价格买入融创中国,想博一次短线反弹,原因是我认为融创股价受国内地产行业整体不景气拖累,估值严重偏低,且三月份两会中必然要保地产以稳经济,在政策利好下必然显著反弹。但买入后却一路下跌,在美股下跌影响及俄乌战争影响下港股领跌全球股市,而地产股和科技股更成为重灾区。3月8日以5.98港元价格斩仓融创,历经10个交易日,不算交易费用亏损32.6%,投机损失惨重。万幸的是这次仅抱着尝试的态度,买入的金额很少,所以对整体盈亏影响很小。文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

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其实应该2月28日就卖出的,也就是买入后的第四个交易日。为什么没有卖呢?其原因就是存在侥幸心理,认为已经跌的差不多了,也会有两会行情。但事实证明股价没有最低,只有更低,且等风来的心态一点要不得。虽然两会中提出对于房地产要稳价格,稳预期,且银行也对地产加大了放贷,但这依然不能扭转房地产销量低靡的短期现状。除非进一步放松对地产的信贷,且出台更有利的政策,否则地产股还会领跌股市。之前买入融创的想法是地产总额三倍于GDP,如果地产不稳对于疫情下的经济冲击太大,难以保证经济复苏,所以政府即使在不待见也得保证地产稳定,结果是政府已经行动起来了,但消费者却还在观望。文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

为什么会有这次亏损?最终的原因还是心性不稳,没有坚持自己的投资原则,总想投机获利,且以为能看明白,但市场马上就让我长了记心,且印象深刻。没有人能够准确预测市场,这是不变的真理文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

虽然市场不可预测,但股票的长期价值却可以估算, 如果买到被市场低估的股票,那么拿稳了静等价值回归,总会赚钱。这就是价值投资的内涵所在,其困难在于如何精确计算一支股票的价值,以及如何预测往后这个公司的发展及其所在行业的整体发展,但这仍然要比短期预测市场更容易。文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

投资需要专业知识,更需要良好的心态,两者都需要持续学习和练习,因此投资并不是一件容易的事。文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

对于后市我依然持看跌态度,尽管美股三大指数年后都跌了10%左右,但美国通胀短期扔难以消除,赤字很难进一步拉升,而国际形势很不稳定,经济很难明显复苏,所以美股大概率还要明显下跌。如果美国持续下跌,A股能否走出独立行情,我的看法是A股可能独立于美股的跌幅,但却无法改变下跌的趋势,就像跟涨时跟不上涨幅一样。全球股市下行时A股因中国经济较好,所以会形成避险效应,这样外资流入会支撑股市稳定。文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

年初定下理财年收益10%的目标,在这种行情下或许要改成保本就万幸了。如果大盘能在6月份前止跌趋稳,并且上证指数能维持在3000点以上,那年内还有望翻红。至今我依然看好银行股,认为是价值投资的洼地,也是大盘下跌时的避险地,持仓以观后效。文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

书上说熊市是价值投资的春天,年底再看这句话是否适合我。文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

最后再说下,没有什么方法是最好的炒股方法,只有适合自己性格和知识结构的方法才是好方法,所以炒股这件事一定要靠自己,而不是道听途说。我见过只买连续跌停股,赌“事不过三”而反弹的人;也见过靠占卜而买股的人。所以炒股并非只有一条道,但盈利是大家共同的目的。文章源自夜未央-https://www.savouer.com/6939.html

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评论:4   其中:访客  2   博主  2
    • 城南牧野
      城南牧野 4

      还是投资实体的好,虽然风险也会有,毕竟很多时候投入量要大,但是自我的可空性比较高,自己不懂的也可以找经理人,或与他人合伙。多点,多线,回报量还是比较高的

        • 水拍石
          水拍石

          @ 城南牧野 实体是你们有实力人玩的,我只能在股市上小打小闹。其实股市本身就是给没有实力的散户搭优质企业发展便车的机会,结果让投机者给带歪了。

        • 迎风北渡
          迎风北渡 1

          哈哈,博主也去赌融创了,那确实是一个悲伤的故事。不过知道自己是去赌,那还是很清醒了,怕就怕很多人错把投机当投资了。3月7日大跌,晚上接到一个朋友的电话,让我把替他理财的资金清仓了,于是没有劝他,只是诚恳的谈了一下自己的看法,3月8日就给清了。3月8日、3月9日果然大跌,我只是关心自己的流动性是否还扛得住,如果没什么问题的话,还是不打算动自己的仓位,毕竟我自认为是一个价值投资者,市场大跌的时候应该把这些投机者丢盔弃甲当笑话看才对。记得我朋友这样讲的,“算了,我和老婆商量了一下,我们不炒了”,听到这个“炒”字,我就觉得这样的心态很难在市场上赚钱。

            • 水拍石
              水拍石

              @ 迎风北渡 股票对于绝大多数人都是赌博,因为要认清市场、交易标的、自己的知识及性格是需要付出大量时间来学习的,但大多数人都不愿意花这个时间。我对金融的了解其实比较少,更多的是对宏观经济学的了解,而这些对炒股来说只能判断大方向,而不能用于指导短线投机,因此我买融创纯粹是基于对大趋势判断的赌博,结果翻车的很彻底。就我现在的理解来看,做超短线应该学习技术交易的方法,会看线比会分析基本面更有用,但在这块我是文盲。尽管我相信线条反映了一定的市场心态,可以作为短期买卖的参考,但我依然不相信只看线条就能盈利,所以我也没有用心学习这种技术,当然这也可能是一种认知缺陷。
              市场大跌对于投机者来说会丢盔弃甲,对于价值投资者来说实施调整仓位也很重要,只有买的足够低赚的概率才足够高,因此我认为价值投资者也应该学习技术投资者的看线本领,以更好的把控大方向的涨跌。这有两个好处,一个是降低持仓成本,另一个是缩短持仓时间,对于投资者来说时间就是收益。我朋友说把理论学混了,应该坚持一种策略。他是纯粹的技术流派,我不信他的,对自己的也不放心,所以还在持续学习。
              价值投资者都信奉做时间的朋友,我也如此想,5-7年做一波就行,没有必要太在乎短期收益。但关键在于过程的坚持,或许这也是一种自我修炼。